Доля криптодеривативов подскочила до самого высокого уровня с 2023 года

Доля производных финансовых инструментов в общем обороте централизованных криптобирж (CEX) в марте выросла до 76,5%. На фоне геополитической нестабильности в топ-5 активов по фьючерсному объему впервые вошло золото, в то время как децентрализованные площадки (DEX) продолжают терять позиции.

Рекордные показатели и рыночные сдвиги

Согласно свежему отчету Exchange Review от аналитиков CoinDesk, сегмент деривативов продемонстрировал наибольшую устойчивость в марте. Несмотря на общее снижение торговой активности (объем торгов деривативами упал на 3,2% до $3,99 трлн), спотовый рынок просел значительно сильнее — на 15,7% ($1,27 трлн).

Такая динамика привела к тому, что удельный вес деривативов в совокупном обороте CEX достиг отметки 76,5%, что является самым высоким показателем с сентября 2023 года. Аналитики связывают этот тренд с поиском более высокой ликвидности и использованием кредитных плеч в условиях волатильного рынка.

Золото теснит альткоины

Одной из главных сенсаций марта стало попадание золота (XAU) в пятерку крупнейших фьючерсных активов. На фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке трейдеры переключили внимание на защитные сырьевые инструменты. С объемом торгов в $55,6 млрд золото уступило лишь «большой четверке»:

1. Bitcoin (BTC) — $522 млрд
2. Ethereum (ETH) — $258 млрд
3. Solana (SOL) — $51,8 млрд
4. Ripple (XRP) — $51,5 млрд

Лидерство Binance и закат DEX

Биржа Binance укрепила статус безоговорочного лидера. В марте площадка контролировала 35,4% рынка деривативов ($1,41 трлн) и 21,3% спотового рынка ($270 млрд). По обоим показателям Binance в одиночку превосходит суммарные обороты нескольких ближайших конкурентов, включая OKX, Bybit и Coinbase.

Параллельно с этим фиксируется отток пользователей из децентрализованного сектора. Доля DEX в спотовых торгах снизилась до 14,3% — это минимальное значение за последний год. Инвесторы возвращаются на централизованные платформы, которые предлагают доступ к TradFi-инструментам (традиционным финансам) и глубокие стаканы ликвидности.

Взлет TradFi-направления

Особого внимания заслуживают успехи Binance в секторе токенизированных сырьевых товаров. За первые 90 дней работы TradFi-деривативов дневной объем торгов золотом на пике достигал $7,6 млрд. Общий оборот по драгметаллам на платформе вырос в 5000 раз относительно стартовых показателей, подтверждая растущий запрос криптосообщества на классические защитные активы.